Denis O’Brien es el fundador de Digicel. Foto: Damián Eggers
donal o’donovan
Los tenedores de bonos emitidos por el holding de Digicel (holdco) compartirán 180 millones de dólares (168 millones de euros) en efectivo después de que una mayoría respaldara un acuerdo de reestructuración de deuda con el grupo de telecomunicaciones con sede en Jamaica de Denis O’Brien. Pago mediante extracto de empresa.
Dependiendo de la calificación de sus bonos, algunos recibirán menos de 10 centavos por dólar en su préstamo.
El acuerdo de cancelación de ‘Holdco’ es exclusivo de las negociaciones con tenedores de bonos emitidos por las empresas operativas de Digicel (opco).
El acuerdo hará que los propietarios de bonos Holdco de alta calidad pero no garantizados, que deben 455 millones de dólares en capital e intereses, reciban un pago de 163,5 millones de dólares: aproximadamente 37 centavos por dólar.
Los propietarios de los bonos ‘subsidiarios’ con la clasificación más baja, que deben 208 millones de dólares, recibirán solo 19,5 millones de dólares.
En ambos casos, el contrato prevé posibles pagos futuros si se dispone de efectivo.
El acuerdo verá algunos cambios en el nivel de retención de $ 110,2 millones y los pasivos históricos entre empresas se liberarán a la empresa operativa de Digicel, Digicel Ltd.
El acuerdo está respaldado por tenedores de más del 80% de la deuda afectada y se implementará a través del Plan Bermuda y los procedimientos de reconocimiento del Capítulo 15 de EE. UU.
La financiación de los pagos proviene de fuentes dentro de Holdco.
Los tenedores de bonos de opco tienen que pagar la mayor parte de la deuda de Digicel, unos 4550 millones de dólares, que acordaron reducir a 2750 millones de dólares a cambio de la propiedad mayoritaria del grupo. Las conversaciones para finalizar esos elementos del proceso ahora se extenderán hasta mediados de junio.
Mientras tanto, los tenedores de préstamos de Holdco cobran después de cancelar sus préstamos.
La deuda de Holdco emitida por empresas matrices en estructuras de grupo suele empeorar cuando se amortiza porque está garantizada mediante la eliminación de las empresas operativas dentro de una estructura que genera ingresos y posee activos.
Sin embargo, sin el acuerdo de los acreedores menores de Digicel, una reestructuración integral sería demasiado complicada de implementar.
Digicel está en conversaciones con los tenedores de bonos de sus compañías operativas para entregar el control mayoritario del imperio de telecomunicaciones del Caribe a cambio de una reducción de la deuda de $1.800 millones.
Esas conversaciones han estado en curso desde febrero, y ahora se ha extendido un período de gracia para facilitar las negociaciones hasta mediados de junio.
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